REIT – co to jest i jak inwestować w REITy?

Zdaniem wielu osób REITy są bezpieczniejszą alternatywą dla bezpośredniego inwestowania w nieruchomości. To dobre rozwiązanie dla osób o mniejszych środkach finansowych i słabszym rozeznaniu na rynku. Zobaczmy, czym dokładnie są REITy oraz jak można w nie inwestować.

REIT – co to jest?

„REIT” to skrót od angielskiego wyrażenia „Real Estate Investment Trust”, czyli w tłumaczeniu – instytucji wspólnego inwestowania. REIT jest rodzajem funduszu inwestycyjnego, który daje możliwość ulokowania kapitału w rynku nieruchomości. W Polsce REITy nazywa się Spółkami Rynku Wynajmu Nieruchomości lub Firmami Inwestującymi w Najem Nieruchomości.

Oba te określenia bardzo dobrze oddają istotę działania REITów. Funkcjonują one w formie spółek akcyjnych, notowanych na giełdzie. REITy inwestują na rynku nieruchomości (najczęściej w nieruchomości komercyjne), a ich celem jest osiągnięcie i wypłacenie akcjonariuszom zysków osiągniętych (np. z najmu) w formie dywidendy. Pierwsze REITy powstały w Stanach Zjednoczonych już w latach 60. ubiegłego wieku. Na przestrzeni lat zyskały tak dużą popularność, że obecnie są formą inwestycji w ponad 30 krajach na całym świecie.

Zalety REITów

REITy jako swego rodzaju alternatywa dla tradycyjnego kupowania nieruchomości na sprzedaż lub pod wynajem, posiadają bardzo dużo zalet. Zdecydowanie największą z nich jest to, że aby nabyć udziały w REITach nie trzeba dysponować dużą sumą pieniędzy, tak jak jest to w przypadku bezpośredniego nabywania nieruchomości. Aby kupić mieszkanie czy domy trzeba mieć co najmniej kilkaset tysięcy złotych, a w przypadku REITów zaś minimalną kwotą inwestycji jest cena jednej akcji danej spółki, co zwykle wynosi nie więcej niż kilkaset złotych. Kwestia pieniędzy ma ogromne znaczenie w przypadku inwestowania w nieruchomości komercyjne, np. galerie handlowe. Tego typu inwestycje ma własną rękę dla większości są nieosiągalne finansowo, natomiast za pośrednictwem REITów jest to jak najbardziej możliwe.

Kolejną dużą zaletą REITów jest wygoda. Nie trzeba martwić się o remonty, szukanie lokatorów do mieszkania czy o zaleganie z czynszem przez najemców. Wszystkimi tego typu rzeczami oraz formalnościami zajmuje się fundusz.

REITy czy inwestowanie w nieruchomości?

Skoro REITy są tak atrakcyjnym sposobem inwestowania pieniędzy to czy są bardziej opłacalne od inwestowania w nieruchomości? Co lepiej wybrać?

Odpowiedź nie jest jednoznaczna, wszystko zależy od oczekiwań inwestora oraz od tego, jakim dysponuje kapitałem. Jak już zostało wspomniane, dla osób o mniejszych zasobach finansowych lepszym rozwiązaniem są REITy, ponieważ w ich przypadku nie trzeba wydawać dużej sumy pieniędzy na zakup nieruchomości, a także na związane z nią opłaty remonty czy renowacje.

Według niektórych osób, dużym minusem REITów jest fakt, iż inwestor ma ograniczony wpływ na to w jaki sposób zostaną ulokowane pieniądze, ponieważ decyduje o tym fundusz. Zupełnie inaczej jest w przypadku bezpośredniej inwestycji w nieruchomości – tutaj sam inwestor decyduje komu i za ile wynajmie dom czy mieszkanie Taka ograniczona decyzyjność w przypadku REITów dla jednych może być wygodna, a dla innych irytująca.

Bez wątpienia kwestią działająca na niekorzyść REITów w porównaniu do inwestowania w nieruchomości jest to, że REITy nie są jeszcze uregulowane przepisami prawa. Co prawda, do sejmu w przeszłości wniesiony został projekt ustawy o REIT, jednak ta nie została ostatecznie uchwalona. Projekt wpłynął do Sejmu 25 września 2018. roku, a pierwsze czytanie odbyło się 2 października 2018 roku. Następnie projekt był procedowany w sejmowej Komisji Finansów Publicznych. Mimo ogólnej akceptacji sejmowej Komisji, projekt przez kolejny rok nie trafił pod dalsze obrady Sejmu w ramach drugiego czytania.

Kolejną kwestią odróżniającą REITy od bezpośredniego zakupu nieruchomości jest bez wątpienia płynność. O ile zdarza się, że mieszkanie czy dom ciężko jest sprzedać, o tyle REITów zazwyczaj z łatwością można się pozbyć.

Jak inwestować w REITy?

W spółki inwestujące w najem nieruchomości można zainwestować poprzez zakup ich akcji. Na rynku amerykańskim wielu inwestorów decyduje się w ten sposób lokować kapitał w najpopularniejszych tam REITach, czyli np. Crown Castle International Corp czy Public Storage. W REITy można inwestować również za pośrednictwem funduszy ETF. W takim przypadku inwestor staje się posiadaczem całego portfela spółek inwestujących na rynku nieruchomości. Fundusze ETE są oparte na wybranym indeksie REITów, tworzonym w taki sposób, żeby inwestycja była jak najbardziej opłacalna. Dzięki ETF można inwestować w REITy notowane na rynkach zagranicznych.

W Polsce nie da się bezpośrednio inwestować w REITy. Można jednak właśnie w taki pośredni sposób partycypować w ich wynikach. Przykładem jest fundusz KBC Index Światowych Nieruchomości, który bazuje na indeksie japońskich oraz europejskich REITów.